Interoil Exploration and Production ASA IOX

Halvårsrapporten for 2026 viser en betydelig endring i selskapets portefølje etter fullføringen av salget av de argentinske operasjonene i februar 2026. Selskapet er nå fullt fokusert på sine colombianske eiendeler. Produksjonen har falt kraftig fra 314 036 boe i første halvår 2025 til 123 298 boe i første halvår 2026, hovedsakelig grunnet avviklingen i Argentina og naturlig nedgang i Colombia. Selskapet opererer med negativ egenkapital og negativ arbeidskapital, og er avhengig av å etablere en bærekraftig kapitalstruktur før obligasjonsforfall i januar 2027.

Interoil rapporterer for 2025 et samlet nettotap på USD 29,9 mill. (mot USD 17,2 mill. i 2024), negativ egenkapital på USD -62,1 mill. og negativ arbeidskapital. Produksjonen falt til 317.811 boe fra 434.365 boe, mens rapporterte inntekter var USD 19,4 mill. inkl. avviklet virksomhet. Argentinske eiendeler ble fullt nedskrevet og solgt i februar 2026 for inntil USD 1,0 mill. betinget vederlag; obligasjonslånet (USD 44 mill. rentebærende gjeld) er forlenget til 31. januar 2027 med PIK-renter, og styret erkjenner vesentlig usikkerhet om fortsatt drift. Årsrapporten er også publisert svært sent (august 2026), etter tidligere sanksjoner for forsinket rapportering.

Rapporten for første halvår 2025 viser en betydelig svekkelse i drift og økonomi for Interoil Exploration and Production ASA. Netto produksjon falt til 63 467 boe i Q2 2025, en nedgang fra 100 364 boe i samme periode i 2024, primært grunnet vinterforhold og utstyrssvikt i Argentina. Dette førte til en reduksjon i inntekter til USD 3,9 millioner. Selskapet rapporterer et betydelig underskudd på USD 8,76 millioner for halvåret, og egenkapitalen er negativ på USD 40,99 millioner. Selskapet står overfor likviditetsutfordringer og har måttet endre lånebetingelser for å håndtere rentebetalinger.

Årsrapporten for 2024 viser en betydelig forverring i selskapets finansielle stilling. Selskapet rapporterte et nettoresultat på en svikt på 17,2 millioner USD, en økning fra tapet på 11,4 millioner USD i 2023. Driftsresultatet gikk fra et overskudd på 5 millioner USD i 2023 til et bruttoresultat på minus 6,8 millioner USD i 2024. Selskapet opererer nå med negativ egenkapital på 32,2 millioner USD og har en betydelig negativ arbeidskapital. Gjelden økte fra 28,4 millioner USD til 38,4 millioner USD i 2024. Selskapet står overfor betydelig likviditetsrisiko med en obligasjonsforfall i januar 2026 som de ikke forventer å kunne betale i sin helhet, og de er avhengige av løpende forhandlinger med obligasjonseiere og bruk av 'payment-in-kind'-mekanismer for rentebetalinger.

Årsrapporten for 2024 viser en utfordrende økonomisk situasjon for Interoil Exploration and Production ASA. Selskapet rapporterte et netto tap på USD 17,17 millioner for året, en økning fra USD 11,39 millioner i 2023. Driftsresultatet ble negativt med et bruttounderskudd på USD 6,78 millioner, til tross for en 19 % økning i netto produksjon (434 365 boe). Selskapet opererer med negativ egenkapital på USD 32,23 millioner og har en betydelig negativ arbeidskapital. Gjelden har økt fra USD 28,4 millioner til USD 38,4 millioner i 2024. Selskapet står overfor betydelig likviditetsrisiko med en obligasjonsforfall i januar 2026 som de ikke forventer å kunne betale i sin helhet, og de er avhengige av løpende forhandlinger med obligasjonseiere og bruk av 'payment-in-kind'-mekanismer for rentebetalinger.

Rapporten for første halvår 2024 viser en betydelig økning i netto produksjon (100 334 boe mot 54 310 boe i 2023) og inntekter (USD 10,6 millioner mot USD 3,4 millioner), hovedsakelig drevet av oppkjøp av en større andel i Santa Cruz-eiendelene i Argentina. Til tross for økte inntekter, er EBITDA negativ på USD -0,8 millioner (mot -0,1 millioner i 2023) grunnet høye driftskostnader og finansielle utgifter. Selskapet har også rettet en korreksjon av tidligere rapporterte tall for Q1 og H1 2024 på grunn av feilaktige inntektsdata.

Rapporten for første halvår 2024 viser en betydelig økning i netto produksjon (100 334 boe mot 54 310 boe i 2023) og en positiv vending i EBITDA (USD 4,3 millioner mot -USD 0,1 millioner). Veksten drives hovedsakelig av oppkjøpet av en ytterligere 43 % andel i Santa Cruz-eiendelene i Argentina. Selskapet har inngått en ny kommersiell avtale i Argentina som kan øke prisene med opptil USD 10/bbl. Til tross for økt produksjon og inntekt, rapporterer selskapet et netto underskudd på USD 5,068 millioner for perioden, primært på grunn av høye finansielle kostnader og driftskostnader i Argentina.

Årsrapporten for 2023 viser en betydelig forverring i selskapets finansielle stilling sammenlignet med 2022. Selskapet rapporterte et nettounderskudd på 14,3 millioner USD for året, mot et underskudd på 0,69 millioner USD i 2022. Driftsresultatet falt fra 2,86 millioner USD til et tap på 5,12 millioner USD, primært drevet av økte kostnader til varekjøp, avskrivninger og administrative utgifter. Selskapets egenkapital er redusert til en negativ verdi på -16,78 millioner USD, mens den totale gjelden har økt markant.

Rapporten for første halvår 2023 viser en betydelig svekkelse i selskapets økonomiske stilling sammenlignet med 2022. Netto produksjon falt fra 150 445 boe til 108 971 boe, noe som førte til at inntektene sank fra USD 10,9 millioner til USD 5,9 millioner. EBITDA gikk fra et overskudd på USD 4,0 millioner i 2022 til et underskudd på USD -0,1 millioner i 2023. Selskapet har gjennomført en strategisk oppkjøp av 65 % av konsesjoner i Santa Cruz, Argentina, med betydelig produksjonsøkning, men står overfor økte finansieringskostnader etter at rentebetalinger på obligasjoner ble avklart gjennom utstedelse av nye obligasjoner med høyere rente (fra 7,50 % til 8,50 %). Selskapet har også fått utsett boreforpliktelser i Colombia, men står overfor uavklarte skatteskulder i landet.

Årsrapporten for 2022 viser en bedring i operasjonell drift sammenlignet med 2021, med en betydelig økning i bruttofortjeneste og et positivt resultat fra operasjonelle aktiviteter på 2,86 millioner USD. Selskapet har imidlertid fortsatt et nettounderskudd på 695 000 USD for året, hovedsakelig på grunn av skatt og andre kostnader. Egenkapitalen er fortsatt negativ (-2,98 millioner USD), men har vist en mindre forbedring fra året før. Selskapet har økt sin salgsinntekt til 19 millioner USD, men opplever fortsatt utfordringer med kontantstrømmen fra drift, som er negativ for året.

Rapporten for Q1 2022 viser en bedring i både produksjon og økonomiske resultater sammenlignet med Q4 2021. Brutto produksjon økte med 6,83 %, og selskapet rapporterte et positivt resultat før skatt på USD 0,325 millioner etter et tap i forrige kvartal. Inntektene økte kraftig med 64 % på grunn av høyere oljepriser (gjennomsnitt på USD 90,5 per fat). Selskapet har en negativ egenkapital på USD 4,082 millioner, men viser tegn til forbedring. Driften preges av høyere oljepriser og økt produksjon i Colombia, men selskapet står overfor usikkerhet knyttet til utforskning og kontraktsforlengelser i Colombia.

Årsrapporten for 2021 viser en bedring i selskapets finansielle stilling sammenlignet med 2020, preget av høyere oljepriser og delvis normalisering av drift etter pandemien. Selskapet rapporterte et justert EBITDA på 1,5 millioner USD i 2021, opp fra et tap på 0,2 millioner USD i 2020. Netto underskudd for året var på 1,463 millioner USD, en betydelig forbedring fra 2020s tap på 13,794 millioner USD. Selskapet har økt sin kontantbeholdning til 8,2 millioner USD (avdeling for kontanter og restriksjoner). Driften er fortsatt preget av utfordringer knyttet til sosiale urolter og logistikk i Colombia og Argentina, men selskapet har sikret seg utvidelser på kontrakter og gjennomført private plasseringer for å sikre kapital til utforskning og utvikling.

Rapporten for fjerde kvartal 2021 viser en stabil produksjon, men med en korreksjon i EBITDA sammenlignet med foregående kvartal. Dette skyldes økte driftskostnader i Colombia knyttet til vellykkede 'workover'-oppgaver, som selskapet forventer vil bli hentet inn raskt. Selskapet har oppnådd en betydelig reduksjon i en tidligere skatteforpliktelse i Colombia gjennom et gunstig avtaleoppgjør (Beneficial Regime), som reduserer den totale gjelden fra skatt betydelig. Selskapet har en negativ egenkapital på USD 3,4 millioner per 31.12.2021, men viser tegn til forbedring gjennom kapitalinnskudd og stabilisering av kontantstrømmen.

Rapporten for tredje kvartal 2021 viser en bedring i EBITDA-tendensen, men selskapet står overfor betydelige operasjonelle utfordringer i Colombia og Argentina. Bruttoproduksjonen falt i Q3 sammenlignet med Q2, hovedsakelig på grunn av værforhold, nasjonale streiker og sosiale uroligheter i Colombia som førte til veiblokkeringer. Selskapet rapporterer et positivt resultat før skatt på 0,4 millioner USD for kvartalet, men har en negativ egenkapital på 3,08 millioner USD per 30. september 2021. Produksjonen i Argentina er fortsatt begrenset av Covid-19-restriksjoner.

Rapporten for andre kvartal og første halvår 2021 viser en bedring i den finansielle situasjonen for Interoil Exploration and Production ASA. Selskapet rapporterte et overskudd på USD 0,3 millioner for Q2 2021, etter et tap på USD 1,0 millioner i Q1 2021. EBITDA for Q2 2021 steg til USD 1,4 millioner, drevet av økte oljepriser og effektivisering av kostnader. Produksjonen i Colombia stabiliserte seg etter tidligere veisper, og selskapet har sikret USD 2,6 millioner i ny kapital gjennom en privat plassering. Selskapets egenkapital har forbedret seg betydelig fra negativ USD 6,0 millioner ved utgangen av 2020 til negativ USD 3,2 millioner per 30. juni 2021.

Interim rapport for Q1 2021 viser en bedring i EBITDA fra -0,4 millioner USD i Q4 2020 til 0,1 millioner USD i Q1 2021. Selskapet opplevde en nedgang i bruttoproduksjonen på 12 % sammenlignet med forrige kvartal, hovedsakelig grunnet reduksjoner i Puli C-feltet. Selskapet har sikret kapital gjennom en privat plassering på 1 million USD og en kapitalinnhenting på 2,1 millioner USD i mai 2021 for å finansiere utforskning. Driften påvirkes fortsatt av sosiale uroligheter i Colombia og COVID-19-restriksjoner i Argentina, som har ført til suspensjon av enkelte bore- og vedlikeholdsprogrammer.

Årsrapporten for 2020 viser et betydelig økonomisk tap for Interoil Exploration and Production ASA på USD 13,794 tusen, en forverring fra USD 9,417 tusen i 2019. Tapet skyldes i stor grad nedskrivinger (impairments) på USD 34,768 tusen, samt økt skatteeksponering i Colombia etter en rettsavgjørelse. Selskapet har gjennomført en betydelig gjeldsstrukturering ved å konvertere 35 % av obligasjonslånet til egenkapital og forlenge løpetiden til 2026. Selskapet har også gjennomført flere emisjoner i 2021 for å sikre finansiering til leteaktiviteter i Colombia og Argentina. Driftsresultatet er negativt grunnet nedskrivinger, mens salg av olje og gass var på USD 309,6 millioner.

Rapporten for Q4 2020 viser en bedrift i en utfordrende situasjon preget av pandemien og volatile oljepriser. Selskapet har klart å gjenoppta produksjonen til nesten før-pandemiske nivåer, med en økning i bruttoproduksjonen på 61 % sammenlignet med samme kvartal i 2019. EBITDA var positiv på USD 0,6 millioner, men selskapet rapporterte et betydelig netto tap på USD 4,7 millioner for kvartalet. Selskapet har en negativ egenkapital på USD 3,1 millioner og en begrenset kontantbeholdning på USD 3,8 millioner, hvorav USD 3,0 millioner er restrikte.

Selskapet rapporterer for tredje kvartal 2020 med en positiv EBITDA på USD 0,2 millioner, en forbedring fra et negativt resultat i Q2 2020. Produksjonen økte kraftig med 198 % fra Q2 til Q3 2020, hovedsakelig grunnet gjenåpning av brønner i Vikingo og Puli C. Til tross for økt produksjon er selskapet fortsatt i et tapende leie med et samlet resultat etter skatt på USD -2,5 millioner for kvartalet. Selskapet har gjennomført en betydelig gjeldsstrukturering ved å konvertere 35 % av obligasjonslånet til egenkapital og forlenge løpetiden til 2026.

Selskapet rapporterer et betydelig fall i produksjon og inntekter i Q2 2020 som følge av COVID-19-pandemien, lave oljepriser og tekniske problemer. Bruttoproduksjonen falt med 67,5 % sammenlignet med Q1 2020. EBITDA var negativ på USD 0,6 millioner, og selskapet rapporterte et netto tap på USD 2,5 millioner for kvartalet. Selskapet har gjennomført en nedskalering av drift og personell for å håndtere markedssituasjonen. Viktige hendelser inkluderer en ny kredittramme på USD 1,8 millioner, salg av et anlegg i Texas for USD 2,0 millioner, og en vellykket gjeldsstrukturering der 35 % av obligasjonslånet ble konvertert til egenkapital med forlenget løpetid til 2026.

Årsrapporten for 2019 viser en utfordrende periode for Interoil Exploration and Production ASA med et nettoresultat på USD -7,6 millioner, en liten økning fra året før. Driftsinntektene falt fra USD 21,3 millioner i 2018 til USD 17,1 millioner i 2019, primært grunnet lavere oljepriser og redusert produksjon i Colombia. Selskapet har imidlertidi gjennomført en betydelig gjeldsstrukturering i januar 2020, hvor 35 % av obligasjonslånet ble konvertert til egenkapital, noe som forbedret egenkapitalen fra negativ USD 8,5 millioner til positiv USD 8,1 millioner (pro-forma). Selskapet har også sikret en ny kredittramme på USD 1,8 millioner i mai 2020.

Rapporten for Q4 2019 viser en bedrift i en betydelig omstruktureringsfase. Selskapet har gjennomført en vellykket gjeldsomgjøring der 35 % av obligasjonslånet ble konvertert til egenkapital, noe som endret egenkapitalen fra negativ (-5,0 millioner USD) til positiv (8,1 millioner USD pro forma). Produksjonen økte med 19,5 % i Q4 sammenlignet med året før, delvis grunnet nye felt i Argentina og økt gassproduksjon i Colombia. EBITDAx for året var på 6,9 millioner USD, en nedgang fra 9,7 millioner USD i 2018, primært grunnet lavere oljepriser og naturlig produksjonsfall i enkelte felt.

Selskapet har rettet feil i resultatregnskapet for tredje kvartal 2019. Egenkapitalen for konsernmediet per 30. september 2019 er korrigert opp med 2,35 millioner USD til -6,116 millioner USD. Korreksjonen skyldes utstedelse av 7 354 554 aksjer knyttet til gjeldsomgjøring og ytterligere kompensasjon til selgere av argentinske eiendeler.

Rapporten for tredje kvartal 2019 viser en økning i bruttoproduksjonen på 5,7 % sammenlignet med forrige kvartal, delvis grunnet økt gassproduksjon i Puli C-feltet og oppstart av oljeproduksjon i Argentina. EBITDAx for kvartalet var på USD 2,1 millioner, mens EBITDAx for de første ni månedene i 2019 var USD 5,6 millioner, en betydelig nedgang fra USD 8,4 millioner i samme periode i 2018. Selskapet har ekspandert i Argentina, men opplever et presset resultat med et samlet tap på USD 1,5 millioner for kvartalet.

Selskapet rapporterer for andre kvartal 2019 med en betydelig ekspansjon i Argentina gjennom oppkjøp av tre lisenser med et estimert reservoar på over 8 millioner fat. Bruttoproduksjonen økte med 22 % i Q2 sammenlignet med Q1, delvis grunnet gjenoppstart av Vikingo-brønnen og økt gassproduksjon i Puli C-feltet. EBITDAx for Q2 var på USD 2,1 millioner, men for de første seks månedene av 2019 var dette USD 3,5 millioner, en kraftig nedgang fra USD 7,2 millioner i samme periode i 2018. Selskapet står overfor betydelige finansielle utfordringer med en negativ egenkapital på USD 6,95 millioner og en stor obligasjonslån på USD 32 millioner som forfaller i januar 2020, og som selskapet per dags dato ikke har likviditet til å betale.

Rapporten for Q1 2019 viser en forbedring i nettoresultatet sammenlignet med Q4 2018, med et tap på USD 1,7 millioner mot USD 6,2 millioner. Bruttoproduksjonen falt med 6,7 % i kvartalet, men inntektene holdt seg stabile grunnet økt salg av tjenester. Selskapet har gjennomført en betydelig ekspansjon i Argentina ved å erverve interesser i tre konsesjoner med estimerte reserver på over 8 millioner fat. Selskapet står imidlertid overfor en kritisk likviditetsutfordring da en obligasjonslån på USD 32 millioner forfaller i januar 2020, og selskapet har ikke nødvendig likviditet til å nedbetale dette.

Rapporten for Q1 2019 viser en forbedring i det økonomiske bildet sammenlignet med Q4 2018, med et redusert netto tap på USD 1,7 millioner (mot USD 6,2 millioner i forrige kvartal). Selskapet har oppnådd en betydelig ekspansjon i Argentina gjennom oppkjøp av tre konsesjoner med estimerte reserver på over 8 millioner fat. Produksjonen i Colombia er stabil, og selskapet har sikret en viktig transportavtale for Vikingo-brønnen. Likevel står selskapet overfor en kritisk likviditetsutfordring med et obligasjonslån på USD 37,5 millioner som forfaller i januar 2020, og selskapet har ikke tilstrekkelig likviditet til å nedbetale dette per dags dato.

Årsrapporten for 2018 viser en bedre operasjonell drift med en økning i EBITDAx fra 6,1 til 9,7 millioner USD, drevet av høyere produksjon, økte oljepriser og et omfattende effektiviseringsprogram som reduserte administrative kostnader med 28 %. Til tross for bedre operasjonelle tall, rapporterer selskapet et netto underskudd på 7,2 millioner USD for året. Selskapet har en betydelig gjeldsbyrde med 41,1 millioner USD i rentebærende gjeld mot en egenkapital på kun -13,8 millioner USD. En kritisk risiko er at et obligasjonslån forfaller i januar 2020, og selskapet har per dags dato ikke tilstrekkelig likviditet til å betale dette tilbake uten en avtale med obligasjonseierne.

Rapporten for Q4 2018 viser en bedring i produksjon og inntekter etter at Vikingo-brønnen kom i drift igjen 1. november. Selskapet rapporterte et EBITDAx på USD 1,8 millioner og et mindre netto tap på USD 0,4 millioner, en forbedring fra Q3 2018. Produksjonen fra Vikingo-brønnen ble i februar 2019 etablert gjennom en ny eksportrute via Perenco. Selskapet har en negativ egenkapital på USD 11,0 millioner og en betydelig gjeldsbyrde, hovedsakelig i form av et obligasjonslån på USD 32 millioner som forfaller i 2020.

Rapporten for tredje kvartal 2018 viser en betydelig nedgang i både inntekter og produksjon sammenlignet med andre kvartaler i 2018. Inntektene falt med 47 % fra Q2 til Q3 2018, primært på grunn av avslutningen på Vikingo-workover-operasjonen. Selskapet rapporterte et nettotap på USD 0,8 millioner for kvartalet, mens EBITDAx var på USD 1,2 millioner. Selskapet har en negativ egenkapital på USD 7,6 millioner og en betydelig gjeldsbyrde, inkludert et obligasjonslån på USD 32 millioner som forfaller i 2020. En positiv utvikling er løsningen av en rettstvist med colombianske myndigheter (ANH), som frigjør selskapet fra ansvar knyttet til COR-6-kontrakten.